[迪康药业股吧]四大主线掘金电商产业概念股 电商产业概念股龙头股解析

四大主线掘金 电商工业概念股 电商工业概念股龙头股解析 据商务部站21日音讯，依据商务部办公厅《关于下达2014年流转职业标准项目方案的告诉》（商办流转函［2014］191号）有关要求，商业科技质量中心组织起草了《跨境电子商务服务标准》和《移动电子商务...

四大主线掘金电商工业概念股 电商工业概念股龙头股解析

据商务部站21日音讯，依据商务部办公厅《关于下达2014年流转职业标准项目方案的告诉》（商办流转函［2014］191号）有关要求，商业科技质量中心组织起草了《跨境电子商务服务标准》和《移动电子商务服务标准》，现揭露征求定见，定见反应截止日期为2016年5月31日。

在《跨境产品电子商务运营服务标准》中，关于跨境产品在线出售商运营服务办理、跨境产品途径服务商运营服务办理、跨境产品电子商务数据财物办理等均做出相关标准要求。

方正证券指出，跟着互联和移动络的遍及，电子商务和实体经济日益交融，对人们的出产、消费和日子都发生了巨大的影响。一起，电子商务的快速开展也给电子商务经销职业等电子商务相关服务业带来了新的生机。现在，我国电子商务经销职业飞速开展，商场空间宽广。跟着城镇化率和人均可支配收入的不断提高，经济结构调整和工业政策利好等要素，电子商务经销职业面临着可贵的时机。

国泰君安以为，电商阅历高速开展阶段后，无论是企业规划、科技实力仍是物流根底等都已有杰出累积，用户及品类盈余衰减布景下职业技术立异层出不穷，坚持职业增持评级，并要点提示电商新常态下寻觅新增长点+转战移动端、途径联系改进、互联金融以及跨境电商等范畴带来的出资时机：1）新品类：黄金珠宝范畴的老凤祥、豫园商城，获益标的东方金钰；农产品；2）现已或有望与电商股权协作的步步高、永辉超市、苏宁云商；3）互联金融范畴海宁皮城、苏宁云商；4）跨境电商范畴步步高、重庆百货、南京新百等。（来历：证券时报）

豫园商城：黄金珠宝主业夯实，看好商旅外延远景

事情谈论

豫园为内核、黄金珠宝为事务柱石、商旅外延发动有望添生长动力。豫园商城事务包含黄金珠宝、餐饮、医药、百货、食物、工艺服务、旅行、出资等。公司起源于豫园商城，依托豫园深沉的文化底蕴根底，成功在黄金珠宝、餐饮、旅行等事务范畴构成全国知名品牌，其间黄金珠宝凭仗“老庙黄金”和“亚一金店”两大品牌以自营、加盟、经销等方法进行全国性布局，具有门店1808 家，成为全国第三大黄金珠宝商，黄金珠宝事务占公司收入比超越90%。成绩奉献上，近四年公司黄金珠宝及权益出资事务净赢利加总占公司赢利比重到达80-90%。在现在时点，咱们以为，随同豫龙城项目开业、豫泰确诚项目落地、日本北海道滑雪项目引进，公司在商旅范畴的事务空间将翻开。

黄金主业优势持续，依托集团优势资源，商旅范畴布局加码。在黄金珠宝范畴，公司环绕品牌、产品结构、区域开展及工业链整合进行优化：品牌方面，整合老庙、亚一品牌统一办理、差异化运营；产品结构方面，提高高毛利的珠宝、镶嵌类产品的出售比重；区域开展上，经过开设分公司强化西南地区运营实力，四川等地收入快速增长；工业链整合上，针对国内黄金珠宝工业链各环节信息关闭、需求难掌握、产品同质严峻等盲点进行归纳信息化和功用支撑途径的树立，黄金主业持续坚持优势位置。在商旅方面，作为复星集团“高兴时髦”重要板块，依托集团出资资源优势，一起组成商旅文出资基金，协作进行项目开发，豫珑城年末开业、日本滑雪旅行优质财物拟归入，商旅板块实力有望明显提高。

出资主张：黄金主业夯实，商旅外延起航，迪士尼短期催化，初次掩盖给予“增持”评级。公司以豫园为内核，掩盖餐饮、商业、旅行等休闲文娱业态，黄金珠宝事务已为职业前三甲，依托集团资源优势一起协作，商旅外延加快，事务远景宽广。咱们估计公司2015-2016 年EPS 分别为0.66 元和0.79 元 ，对应PE 分别为27 倍和25 倍，考虑2016 年春季迪士尼开园带来新增客流以及主题专营店的开业，豫园内圈工业将迎来快速增长，初次掩盖给予“增持”评级。（长江证券）

农产品：大白菜+实体商场，打造线上线下农品流转生态圈

农批商场位置难以代替，络化凸显价值。 农批商场作为上下游商户的物理聚点和价格构成地，是农品流转系统的中心环节，连锁化运营有利于在全国范围内构成络，提高信息流转和物流功率，匹配产地、销地和各层级中间商。现在我国农批商场以单体运营为主，格式涣散， 政府规划 2020 年要构成“八大主干商场集群和 100 个左右全国主干农产品批发商场”。 公司自 2008 年执行络化战略，加快在全国范围内开辟农批新商场，要点挑选物流节点城市，将构成巨大实体络价值，提高全体盈余才能。

不同于商场对农批流转企业盈余情况差的观点，老练农批商场盈余才能微弱，现金流充分。 农批商场前期投入大，培养期长，但一旦商场老练，收入、现金流和盈余才能非常安稳， 商业配套出售、 承租权组织及政府补助也利于加快现金回笼，完成翻滚开发。 公司 16 家老练商场 14 年共完成收入 18.1 亿，净赢利 5.1 亿（公司应占 3.4 亿），净利率 28.4%。 居于独占位置的深圳平湖商场两年就完成盈亏平衡，2014 年完成营收 3.3 亿，净赢利 1.5 亿，净利率超越 47%。

异地扩张连累短期成绩，拓展长时间生长空间。 农批商场的成功要素包含政府和协作伙伴资源支撑、 当地商场竞赛格式、 规划定位、招商和商场运营才能等。比较深圳大本营，异地扩张、尤其是竞赛剧烈的区域培养难度更大。公司14 年培养和在建商场算计亏损额 1.5 亿以上（公司应占 1.1 亿），连累全体成绩。公司实体商场扩张和选址较为慎重，在建和储藏项目均获政府规划支撑， 部分为事期扩建项目培养压力较小， 海吉星品牌和专业招商、运营团队在国内抢先，咱们以为未来几年老练商场安稳增长， 次新商场逐渐度过培养期， 全体盈余才能将缓慢得到改进。

实体商场+大白菜，构建农品流转完好生态圈。 公司活跃布局电商范畴，构成了现在国内农批范畴堆集最全面、精确的农品买卖数据库，未来变现潜力大；依托中农进入糖业、蚕丝、棉花 B2B 途径，现在线上事务买卖额约400-500 亿；具有农迈全国、海吉星商城、依谷等七大 B2B/B2C 电商途径。公司整合电商途径及配套资源，推出“大白菜+” 战略，类似于农品流转范畴的“赶集”、“群众点评”， 环绕全国各地的农品批发商打造信息途径， 以实体商场为主体， 电商途径掩盖产地和销地， 依托海量流转数据， 结合物流、检测、金融的配套事务，构成农产品大流转的完好生态圈，将发生巨大协同效应。

看好公司电商战略的推进、线上线下一体化的农产品流转途径价值，坚持“引荐”评级。 农品流转处于政府要点支撑、 本钱重视的风口， 近来公司与深圳进致出资、深圳运通本钱合资树立深圳市农产品流转工业开展基金，规划 25 亿，有助于公司战略规划的落地施行。 公司实体农批商场权益土地面积重估价值近 500 亿，为公司市值供给了较高的安全边沿，国企变革有望加快公司成绩和财物价值的开释。 坚持“引荐” 评级，方针价格 22 元。

危险提示： 新商场培养不及预期；储藏项目出资期拉长；国企变革开展缓慢或力度不达预期。（安全证券）

重庆百货：整合优势资源提高中心竞赛力

参加竞购+保管大股东财物，12 月 18 日公司发布严重财物购买及保管的公告。竞买部分：控股股东商社集团将揭露挂牌转让旗下优质财物，公司拟参加竞买商社汽贸、商社电商等五家全资子公司 100%股权；保管部分：商社集团拟托付公司保管集团旗下盈余才能较弱，运营尚不安稳的商社化工等七家全资子公司100%股权、重庆联交所 2.57%股权、鸿鹤化工 0.03%股权以及商社汇·巴南购物中心一期商业房产购物中心事务。一起公司股票自 2016 年 1 月 4 日开市起复牌。

参加竞购或完成大股东优质财物全体上市，拓展公司事务范围。 详细来看，本次参加竞购的财物首要为：商社汽贸主营事务为轿车经销及修理维护等服务，现在具有 19 家 4S 店、 15 家二级经销点等；商社电商旗下自建电商途径——“世纪购” 2014 年 11 月正式上线，以“ B2C”形式运营，为站内运营者供给接入买卖途径服务，收取运用服务费盈余；商社家维首要从事中央空调工程装置及家电售后服务事务；仕益质检是一家归纳性的独立第三方检测组织；中天物业首要从事房地产开发等事务。以上五家 2014 年算计收入 71.79 亿，奉献净赢利约 7236 万，参阅 7.03 亿的总评价值， 2014 年 PE 约 9.72 倍。

深化国企变革，推进集团全体上市，整合优势资源提高竞赛力。 榜首、深化国有企业变革，推进企业集团全体上市，本次以挂牌转让+保管的方法完成商社集团全体上市，一方面经过树立商场化运营决议计划机制，促进运营形式转型，培养新的赢利增长点；另一方面注入商社集团变革开展的动力和立异转型的生机，从而增强中心竞赛力、激活企业界生动力。第二、整合优势资源，发挥协同效应，本次买卖后公司将完成百货超市、电器等业态与轿车 4S 店、购物中心、地产等业态的彼此结合，协同打造集购物、轿车消费、餐饮休闲于一体的线下零售途径，供给更好的消费体会。 一起经过互联、车联的快捷性和海量掩盖面，有用消化线下库存；第三、防止同业竞赛，削减相关买卖，本次买卖可以有用处理上市公司与商社集团在购物中心运营方面的潜在同业竞赛。

出资主张： 考虑本次财物注入后对公司的成绩增厚，咱们上调盈余猜测， 估计公司 15-17 年的 EPS 分别为 1.33 元、 1.55 元、 1.78 元， 对应 PE 分别为 24倍、 21 倍、 18 倍， 坚持增持-A 评级。

危险提示： 全体消费环境低迷。（安信证券）