[600803股票]主线明朗？AI概念强势上攻，市场反弹继续？

3月27日-31日，因为AI概念微弱反弹，创业板指领跑商场，全周累计上涨1.2%，深证成指周涨0.8%，主板走势偏弱，沪指周涨0.2%，报3272.86点。

板块行情有所分散，石油化工指数周涨5.2%，软件指数上涨3.8%，休闲用品指数上涨2.8%。修建、国防军工、归纳金融则走势偏弱，全周跌幅均超越3%。

组织以为，现在商场在前期跌落后仍在寻觅方向。虽然部分热度较高，但全体决心有待进一步康复。技能面看，震动或将继续，短期内商场仍需时刻与空间来进一步清晰方向。

部分热度支撑AI走强

AI概念28日降温，全体跌幅超越2%，是本轮行情发动以来的第一次较大回调。不过从其后续走势看，体现依然微弱，许多资金继续涌入，让此次回调成为暂时修整。

图片来历：汇丰晋信基金

关于AI概念的商场走势，汇丰晋信基金剖析，因为商场全体决心没有全面康复，暂时来看部分热度进行支撑的成份更大。别的AI概念中，部分基本面不行厚实个股的继续性存疑，需引起重视。不过，汇丰晋信基金出资总监陆彬表明，看好全体TMT职业在2023年的时机。

陆彬以为，本年计算机职业将进入全体运营周期拐点，相关板块有望迎来收入、本钱、估值三击，并非只是获益于信创需求和自主可控的主题。当时受AI及CHATGPT催化，股价体现继续超预期，短期或许会遭受震动和回调，可是根据工业趋势仍将成为本年的出资主线。

富国基金研判，短期来看，不论是TMT大类仍是其主要细分板块，近期成交额占比均快速上行至前史高位，虽然短线热度攀升，买卖结构拥堵或包含动摇，但公募系统性加仓仍未十足体现，也预示着相关板块后续的超量收益仍有空间。工业政策+科技主题周期催化，往往促进第一轮主升浪潮；成绩及时跟进承认，有望触发科技股第二轮上攻行情。

银华基金表明，回到出资上看，跟着算力快步前进，AIGC概念中最直接获益的便是计算机板块。从上游看，巨子纷繁参加建造大模型，推动工业不断迭代晋级，使得关于算力的需求越来越高，相应带动算力开展速度。往下流看，各种使用软件、下流服务的立异相应迸发，生长空间巨大。

A股反弹行情有望继续

方正富邦基金以为，人民币汇率短期走强，微观数据有喜有忧，A股商场保持强势震动，外资流入开端活泼。中国经济有望微弱复苏。相关于西方发达国家，A股商场的估值有较高的吸引力。跟着国内经济连续企稳，以及海外商场定价和美联储转向，A股反弹行情有望继续。

兴证全球基金剖析，在长时间维度上，A股现在估值水平和我国长时间经济及工业增长率处于较为舒适的匹配程度，相对吸引力显着。但短期维度上，经济复苏的过程中杂乱要素依然许多，包含海外经济动摇对我国出口工业以及微观政策的影响、国内复苏节奏和强度以及其他地缘要素等扰动。

兴银基金表明，近期国内数据验证经济康复较快，出资者关于经济微弱复苏的预期增强，但后续经济内生动能推动下的复苏斜率是否发生改变有待调查。微观经济企稳上升和商场逐渐走出底部的过程中，本质上大部分板块都有估值修正的内生需求，年头以来大都板块逻辑也均存在瑕疵，故行情体现为轮动。

西部利得基金研判，创业大盘指数从前史风格看，往往在流动性较为宽松时体现更优，当时海外加息接近结尾，国内经济复苏布景下流动性亦较为宽松，且海内外比较中国经济复苏的基本面边沿改变愈加占优，因而主张积极重视创业大盘指数的中长时间布局时机。

中银基金以为，近三个月的资本商场职业轮动到达前史极值，资金在各行各业之间快速游走，商场缺少主线带动上涨。跟着季报发表期降临，商场有望构成共识，关于一些有成绩预期的职业，“左边布局”亦是不错的挑选。

重视TMT和“中特估”

华泰柏瑞基金剖析，现在以泛AI为代表的TMT及轻视值高股息“中特估”正浮出水面，前者获益于技能进步以及使用端的分散，后者自身的估值安全垫以及高分红优势逐渐闪现。

工银瑞信基金以为，在新的开展格式下完成高质量开展，是央企作为国家栋梁的中心开展方针。跟着中国特色估值系统的提出，央企的战略价值和商场的认知有望得到逐渐一致，并将继续影响央企的未来出资价值。

中信保诚基金以为，基建出资的资金面和地方政府积极性在本年有望改进，什物工作量或许加快落地。国企改革的继续推动也有望推升修建央国企财物质量和现金流、ROE好转，然后提高估值。整体而言，“中特估”有望成为全年商场主线。

银河基金表明，基本面和政策环境的两层驱动有利于“数字经济”长时间开展；3月以来商场再度重视TMT方向，有利于“数字经济”相关职业体现，在轮动中体现强势的数字经济板块开展值得重视。

新华基金则提示，3月“中特估”和“数字经济”领涨，前期高景气赛道呈现显着回调。短期而言，TMT板块性价比在下降，进一步上涨需求更超预期的事情催化和基本面预期改进，不主张追涨。工业周期趋势才是科技板块行情的决定要素，需等候后续数字经济工业层面催化验证与基本面预期验证。